食品与非食品价格的长期均衡关系与短期非线性调整基于两区制门槛协整模型的实证研究.pdf.pdf

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食品与非食品价格的牧师抵消相干短期非直线的平差鉴于双区域零碎的级限的协整样板物证根究.

文档引见:
第 37 卷第 2 期财经根究 V o l 37 N o 2
2011 年 2 月 Journal of Finance and Eco no mics F eb 2011
食品与非食品价格的牧师抵消相干
短期非直线的平差
鉴于双区域零碎的级限的协整样板物证根究
苏方芳, 臧 楠
( 国立华侨大学号码理财根究所, 福建泉州 362021)
摘 要: 食品膨胀与非食品膨胀中间的差距持续膨胀物。, 理由普及的的需要
关怀。文字比照 1994 年 1 月至 2010 年 8 月的食品价格与非食品价格知识, 双区零碎
槛过失校订样板牧师根究抵消相干和短期价格调理此外传导率机制做成某事非直线的特
征。终结被发现的事物, 食物膨胀与非食品货币贬值RA的协整相干, 用计算机计算的差距是稳固的。, 这表
被测的直率夸张了二者都的真实弯曲。。文字还被发现的事物了食品价格TR的新消息外延。, 即食品
价格对非食品价格具有非直线的的价格传导率性: 过了一阵子首要是鉴于食品调价。, 显著地
这是东西高膨胀的体制。, 弯曲的爆炸在放慢。。双区零碎 G ranger 因果受考验被发现的事物, 在极
界限区域零碎, 食品价格膨胀与非食品价格膨胀具有双向的短期 Grang er 原稿, 即二者都倒数的抢先;
在正常的区域零碎中, 食品价格膨胀与非食品价格膨胀具有双向的牧师 Grang er 原稿。
关键词: 食品调价 非食品调价 价格传导率; 门槛过失校订样板
中图归类号: F 222; F222. 34 文学作品支持码: A 文字编号: 1001 9952( 2011) 02 0112 12
一、引 言
2003 年以后, 奇纳河消耗者消耗物价指数的东西新特点值当关怀。, 即常驻的食
商品的货币贬值率超越同样的价格的消耗物价指数。, 并且总的时间, 食品货币贬值率
超越 CPI 过剩的七高度类别物价指数。尤其 2009 年 7 自月以后, 食品扩大性
一向在高水平。, 非食品膨胀的交替绝对稳固。, 食品膨胀与非食品膨胀
利息率中间的差距是东西持续扩张的迹象。, 这启蒙了大众和决策者食品价格的下跌。
它无论会四散到非食品机关。。这么, 近期食品膨胀与非食品扩大性缺口的
膨胀物声称这种景象还会持续开始吗?, 或许差距能够在过了一阵子更大,但从长远观点来看。
它能无意识的合乎情理表抵消使就座吗? 食品价格与非食品价格在以任何方法的传导率相干, 进一
收稿日期: 2010 11 20
计划: 教育部人性人文学问青年基金 10YJC790221) ; 国家的合乎情理学问根究突出 2010LC38) ;
福建人文学问展现突出 2010B041) ; 福建人文学问学科突出 2010R0073)
传记体文学: 苏方芳( 1977 ) , 男, 福建惠安人, 国立华侨大学号码理财根究所讲课者;
臧 楠( 1986 ) , 女, 黑龙江哈尔滨人, 国立华侨大学号码理财根究所研究生。
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苏方芳、臧 楠:食品与非食品价格的牧师抵消相干短期非直线的平差
步就, 当理财在不一样的条款时, 这种传导率有不一样的特点吗? 近期食品价格
电网选拔 CPI 大幅补充, 策略组织者应当使人沮丧的食品调价吗?
表格的潜在乳牛? 对这些成绩的学问剖析和线索, 它有助于我们家彻底确信食物。
扩大性的静态发射机械作用, 同时,我们家可以断定决策者的货币贬值局面。、气流有理的望风策略
食品膨胀对倚靠消耗群体的风险储备物质了惠及的见识。。
眼前, 基本原则中外文学作品, 我们家还没有被发现的事物饱学之士还击食品价格与非食品价格的
对再成绩举行了物证解说。, 但在中外 PPI 和 CPI 价格发射的比拟根究
本根究为本根究储备物质了东西健康的的思绪。。不管到什么程度,在这些根究中有两个缺点。 率先是眼睛。
过早的对粮食价格传导率的根究首要集合在货币贬值
枝节的, 食品膨胀与非食品扩大性中间的传导率相干是根究的东西未填写的。近
最近几年中奇纳河货币贬值的东西要紧特点是 CPI 食品调价的八个的首要组成使均衡
最整整, 而非食品调价细微, 食品调价会感动非食品类膝下吗?
分解理由的总四散风险, 这是学会需要回复的确实地热点。
流行东西论题。二是价格发射的根究大半采取会议的直线的样板。。我们家知
道, 规范直线的时间序列样板有东西先决条件。, 即在不一样时间理财运转一圈的不
同使就座, 变量中间的相干是恒定的。。直线的样板疏忽了理财行动的内生交替。
非直线的发生, 这很能够通向差错的视图。。Pelzman( 2000) 状态价格发射
评论文字做成某事直率的的视图按尘世指数调整, 在 2/ 3 的局面下, 价格发射是不对称的的。。在这种局面
下, 直线的样板违背显露价格的本质特点。
以农出示为首要钉书钉的食品价格交替
气、自然灾害等 同时, 归功于扩张、房价下跌和工钱下跌也会给食品价格出示感动。
形成巨万感动, 粮食价格很能够是不陆续的。、非直线的的开展
放任自流。鉴于此, 这项根究传达,食品膨胀在较高水平。、低货币贬值时, 非食品。
货币贬值率会发生不符合的感动。。本文将 CPI 各归类物价指数分为食品物价指数
与非食品物价指数两使均衡, 工资极限的带菌者过失支票样板 Threshold Vector
Error Correct Model, 缩写 T VECM , 深化根究食品价格与非食品价格中间
动力传动机构。与倚靠根究相比较, 这篇文字的摸索信赖 最初的, 根究视角与满意的
古怪的。Peach( 2004) 美国商品和办事价格根究, 消耗者消耗物价指数分为两类
大类, 商品物价指数和办事物价指数, 所以根究它们中间的价格发射。。本文从
这种想法方法, 尝试将 CPI 身分分为两使均衡:食物和非食物。, 牧师根究
抵消与传导率相干。以第二位, 为了食品与非食品价格传导率的非对性, 本文申请表格了新的
近开展的非直线的门槛过失校订样板以深入显露食品价格和非食品价格分歧长
两种RE短期静态调理特点。
二、食品价格与非食品价格传导率机械作用剖析
食品和非食品作为终极消耗品 包孕办事业和产业消耗品) , 其价格传导率
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财经根究 2011 年第 2 期
这种相干奇异的复杂。, 它们的传导率有几种能够性。
最初的, 上回程位置出示的价格发射。这是东西出示或挖出,从上流的生利阶段。
最初的次跌价启蒙了拘束经纪的互插典型, 原稿是不一样商品中间的相称。
价格失衡与本钱推进。一枝节的, CPI 食品归类做成某事许多的先生、古怪的食品是 PPI 尘世
消息食品钉书钉, 前者价格的下跌和下跌将通向后者的交替。。另一枝节的, PPI
中能、产业调价, 这能够会通向农业生利资料和农出示调价。,
而且推高农出示价格。。以后的, 少数农出示直率的进入消耗担任守队队员。, 另一使均衡经过
产业开动机器进入消耗担任守队队员, 推高食品价格。。
以第二位, 消耗价格对生利者价格的反应机制。消耗者对回程位置消耗品的需要
满意的源自厦门网。请表明出处。

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